周五亚洲时段早些时候，欧元兑美元汇率回落至1.1215左右。
欧洲央行官员的鹰派言论可能会有助于限制欧元汇率的跌幅。
交易员们正准备迎接周五公布的美国9月就业数据，以寻求新的动力。

欧元/美元 货币对在周五亚洲交易时段初期的谨慎情绪下承压，跌至接近1.1215。然而，由于欧洲中央银行（ECB）的鹰派立场，该货币对的潜在下行空间可能会有限。所有人的目光都将聚焦于周五晚些时候公布的美国9月就业数据。

欧洲央行行长委员会成员约阿希姆·纳格尔周二表示，由于 通胀前景恶化，央行下个月可能会提高借贷成本。与此同时，欧洲央行政策制定者克拉斯·诺特表示，央行可能需要继续采取鹰派立场，并警惕通胀冲击。经济学家预计 利率将在下个月迎来最后一次调整，但市场认为紧缩周期将持续至2027年。

美国国债收益率的下降可能会对美元构成压力，并为主要货币对提供顺风。两年期收益率对利率预期更为敏感，在隔夜期间下降了约10个基点（bps），至4.47%。

债券市场的走势也反映了对美联储（Fed）预期的重新定价，根据CME FedWatch工具的数据，美联储基金期货市场将12月加息25个基点的概率从周四的70.9%以上下调至约70%。

交易员将从周五的美国就业数据中获取更多线索，以判断美联储的利率路径。经济学家预计9月份非农就业人数（NFP）将增加6.5万个工作岗位，而同一时期的失业率预计将保持不变，维持在4.2%。

“最新数据显示劳动力市场有所改善，我们预计这一趋势将持续下去，”MUFG分析师在提及非农就业数据时表示。

欧元区通胀数据支撑掉期利率，欧元与美元利差跌至两月低点

德意志银行的分析师指出，相对平静的数据日历仍然发出了关于价格动态的重要信号，其中欧元区10月初步CPI数据的发布。他们强调，该数据“符合市场共识预期，10月总体通胀率升至3年高点+4.0%，而核心通胀率则保持在+2.5%。”在他们看来，这伴随着短期通胀预期的急剧重估，因为“这导致通胀预期大幅下降，欧元区1年期通胀互换（-25.9个基点）跌至2个月低点3.10%，而美国1年期通胀互换（-24.9个基点）则触及2个月低点2.16%。”

在利率方面，德意志银行指出，通胀互换的变动与欧洲主权债券的强劲反弹相吻合。他们报告称：“10年期德国国债收益率（-5.8个基点）降至3.27%，而10年期法国国债（-17.6个基点）则创下自4月以来的最大单日跌幅，降至4.77%。”这种收窄也传导至核心-外围利差，该行指出：“这也将法德两国10年期利差下压了11.8个基点至150个基点，创下过去几周以来的最低水平。”

拉加德态度偏鹰派，通胀风险持续受到关注

欧洲央行行长拉加德的演讲在FXS Speechtracker上得分6.2/10，略高于历史平均分5.6/10，表明其语气略显更具影响力且偏鹰派。强调“仍有必要采取措施防止通胀失控”，以及“难以厘清冲击的来源”，这表明尽管供应和需求动态的不确定性依然存在，欧洲央行仍倾向于维持紧缩的政策立场。

美国关税不太可能很快被重新审视，以及美国中期选举投票可能仅随着时间推移才影响贸易，这些都凸显了对外部风险的谨慎态度，这可能通过增长和贸易渠道对欧元产生潜在影响。对能源冲击和人工智能拉动方向相反的提及，突显了欧洲央行可能保持警惕，从而强化了对欧元的温和看涨预期，因为市场正在定价持续的抗通胀决心。

EUR/USD 图表分析

技术分析：EUR/USD在100日移动平均线下方仍保持负面偏向

在日线图上，由于现货价格仍被限制在100日简单移动平均线（SMA）下方，欧元/美元（EUR/USD）在短期内保持看跌态势。价格刚好位于布林带上轨下方，表明存在上行压力，同时它交易在布林带中轨之上，而中轨目前正充当初始支撑位。相对强弱指数（14）为46.7，仍低于中线，暗示看涨动能较为疲软，并强化了当前反弹仍受上方供应阻碍的观点。

在顶部，即时阻力位于上布林带附近，约为1.1260，随后是100日简单移动平均线附近的一个更具意义的阻力位，约为1.1415。在底部，第一个支撑位出现在布林带中轨，约为1.1195，紧接着是下布林带附近的一个较低保护区，约为1.1130，卖方可能会在此处暂停，然后再尝试创下新低。